Bollinger Band Squeeze Bollinger Band Squeeze Inledning Bollinger Band Squeeze uppstår när volatiliteten faller till låga nivåer och Bollinger Bands smalnar. Enligt John Bollinger följs perioder med låg volatilitet ofta av perioder med hög volatilitet. Därför kan en volatilitetskoncentration eller - minskning av banden förskjuta ett signifikant förskott eller nedgång. När klämspelet är på, startar en efterföljande bandbrytningssignal ett nytt drag. Ett nytt förskott börjar med en pressning och efterföljande paus över övre bandet. En ny nedgång börjar med en pressning och efterföljande paus under det lägre bandet. Definiera indikatorerna Innan vi tittar på detaljerna, let039s granska några av nyckelindikatorerna för denna handelsstrategi. För det första, för illustration, notera att vi använder dagliga priser och ställer in Bollinger-band på 20 perioder och två standardavvikelser, som är standardinställningarna. Dessa kan ändras för att passa one039s handelspreferenser eller egenskaperna hos den underliggande säkerheten. Bollinger Bands börjar med 20-dagars SMA av slutkurs. De övre och nedre banden ställs sedan in två standardavvikelser över och under detta glidande medelvärde. Banden flyttar sig bort från det rörliga genomsnittet när volatiliteten expanderar och flyttar mot det glidande genomsnittet när volatilitetsavtal. Det finns också en indikator för att mäta avståndet mellan Bollinger Bands. På lämpligt sätt kallas denna indikator Bollinger BandWidth, eller bara BandWidth-indikatorn. Det är helt enkelt värdet på det övre bandet mindre värdet på det nedre bandet. Förståeliga, aktier med högre priser tenderar att ha högre BandWidth-avläsningar än lager med lägre priser. Om priset är lika med 100 och BandWidth är lika med 5, skulle BandWidth vara 5 av priset. Om priset är lika med 20 och BandWidth är lika med 1, skulle BandWidth också vara 5 av priset. Tänk på detta när du använder indikatorn. Bollinger Band Squeeze är enkel strategi som är relativt enkel att implementera. Först leta efter värdepapper med förminskande Bollinger Bands och låga BandWidth-nivåer. Idealt sett bör BandWidth vara nära slutet av sitt sexmånadersintervall. För det andra vänta på en bandbrytning för att signalera starten på ett nytt drag. En uppåtsavbrott är hausseffekter, medan en banknedgång är brasiliansk. Observera att smalbanden inte ger några riktiga ledtrådar. De slår helt enkelt ut att volatiliteten är kontrakterande och kartläggare bör vara förberedda för en volatilitetsexpansion, vilket innebär en riktningsändring. BandWidth Signal Recap: Bollinger Bands smal på prisdiagrammet. Bandwidth ligger nära den låga delen av sitt sexmånadersintervall. Priset går över övre bandet eller under underbandet. Handelssignaler Även om Bollinger Band Squeeze är rakt fram, bör kartläggare åtminstone kombinera denna strategi med grundläggande diagramanalys för att bekräfta signaler. Till exempel kan en paus över motstånd användas för att bekräfta en paus över övre bandet. På samma sätt kan en paus under stöd användas för att bekräfta en paus under underbandet. Obekräftade bandbrott är föremål för fel. Diagrammet nedan visar Starbucks (SBUX) med två signaler inom en två månadersperiod, vilket är relativt sällsynt. Efter en ökning i mars konsoliderades aktien med ett omfattande handelsområde. SBUX bröt nedre bandet två gånger, men bröt inte stödet från mitten av mars lågt. Grundläggande diagramanalys avslöjar ett fallande kiltypmönster. Observera att det här mönstret bildades efter en överskott i början av mars, vilket gör det till ett hausstarkt fortsättningsmönster. SBUX bröt därefter över övre bandet och bröt sedan motståndet för bekräftelse. Efter överskottet över 40 flyttade beståndet åter i en konsolideringsfas då banden smalades och BandWidth föll tillbaka till den låga delen av sitt sortiment. En annan inställning var på väg eftersom uppgången och den platta konsolideringen bildade en tjurflagg i juli. Trots det här bullish museet bröt SBUX aldrig övre bandet eller motståndet. Istället bröt SBUX det lägre bandet och stödet, vilket ledde till en kraftig nedgång. Eftersom Bollinger Band Squeeze inte ger några riktiga ledtrådar, måste kartläggare använda andra aspekter av teknisk analys för att förutse eller bekräfta en riktningsbrytning. Dessutom kan kartläggare även använda kompletta indikatorer för att leta efter tecken på köp eller försäljning av tryck inom konsolideringen. Momentumoscillatorer och glidande medelvärden är av ringa värde under en konsolidering eftersom dessa indikatorer helt enkelt plattar ut tillsammans med prisåtgärder. I stället bör kartläggare överväga att använda volymbaserade indikatorer, såsom ackumuleringsdistributionslinjen, Chaikin Money Flow, Money Flow Index (MFI) eller On Balance Volume (OBV). Tecken på ackumulering ökar chanserna för uppåtsbrytning, medan signaler för fördelning ökar risken för en nackdel. Diagrammet ovan visar Lowes Companies (LOW) med Bollinger Band Squeeze som inträffade i april 2011. Banden flyttade till sitt smalaste intervall under månader som volatilitet kontrakterades. Indikatorfönstret visar svagning av Chaikin Money Flow i mars och blir negativt i april. Observera att CMF nådde sin lägsta nivå sedan januari och fortsatte lägre till början av maj. Negativa avläsningar i Chaikin Money Flow återspeglar distribution eller försäljningstryck som kan användas för att förutse eller bekräfta en supportbrott i aktien. Exemplet ovan visar Intuit (INTU) med en Bollinger Band Squeeze i september och breakout i början av oktober. Under pressningen märker du hur On Balance Volume (OBV) fortsatte att flytta högre, vilket uppvisade ackumulering under septemberhandelns intervall. Tecken på att köpa tryck eller ackumulering ökade risken för uppåtsbrytning. Före brytning öppnade aktien under underbandet och stängdes sedan tillbaka över bandet. Observera att ett piercingmönster är bildat, vilket är ett hausstarkt ljusstickomslag. Det här mönstret förstärkt stöd och följa igenom fördjupad uppåtsbrytningen. Head Fake I sin bok, Bollinger på Bollinger Bands, bistår John Bollinger chartister att vara akta sig för huvudet falska. Detta inträffar när priserna bryter ett band, men plötsligt vänder och flyttar motsatt sätt, som liknar en tjur eller björnfälla. En hausseffekter börjar när Bollinger Bands kontrakt och priserna går över övre bandet. Det här bullish signalet varar inte länge eftersom priserna snabbt flyter tillbaka under det övre bandet och fortsätter att bryta nedre bandet. En baisse huvudfalsk börjar när Bollinger Bands kontrakt och priser bryter under underbandet. Denna baisseffekten varar inte länge eftersom priserna snabbt rör sig över det lägre bandet och fortsätter att bryta övre bandet. Slutsatser Bollinger Band Squeeze är en handelsstrategi som är utformad för att hitta konsolideringar med minskande volatilitet. I sin renaste form är denna strategi neutral och den efterföljande pausen kan vara upp eller ner. Chartister måste därför använda andra aspekter av teknisk analys för att formulera en handelsförskjutning för att agera före pausen eller bekräfta rasten. Åtgärder före avbrottet förbättrar risk-belöningsförhållandet. Tänk på att denna artikel är utformad som en utgångspunkt för handelssystemutveckling. Använd dessa idéer för att öka din handelsstil, riskbelöningspreferenser och personliga bedömningar. Klicka här för ett diagram över SampP 500 ETF med Bollinger Bands och BandWidth-indikatorn. Nedan finns kod för Advanced Scan Workbench som Extra medlemmar kan kopiera och klistra in. Denna kod delar skillnaden mellan övre bandet och det lägre bandet enligt slutkursen, vilket visar BandWidth som en procentandel av priset. I allmänhet är BandWidth smal när den är mindre än 4 av priset. Chartister kan använda högre nivåer för att generera fler resultat eller lägre nivåer för att generera färre resultat. Bollinger Band Squeeze: Keltner Channels Keltner Channels Introduktion Keltner Channels är volatilitetsbaserade kuvert som är inställda över och under ett exponentiellt rörligt medelvärde. Denna indikator liknar Bollinger Bands, som använder standardavvikelsen för att ställa in banden. I stället för att använda standardavvikelsen använder Keltner Channels den genomsnittliga True Range (ATR) för att ställa in kanalavstånd. Kanalerna är vanligtvis inställda på två genomsnittliga True Range-värden över och under 20-dagars EMA. Det exponentiella glidande medlet dikterar riktning och den genomsnittliga True Range ställer in kanalbredd. Keltner kanaler är en trend som följer indikator som används för att identifiera omkastningar med kanalavbrott och kanalriktning. Kanaler kan också användas för att identifiera överköpta och överlämnade nivåer när trenden är platt. I sin 1960-bok, hur man tjänar pengar på råvaror, introducerade Chester Keltner tio dagars rörande genomsnittlig handelsregel som krediteras som den ursprungliga versionen av Keltner Channels. Den här ursprungliga versionen startade med en 10-dagars SMA av det vanliga priset som mittlinjen. 10-dagars SMA i High-Low-sortimentet tillsattes och subtraherades för att ställa in övre och nedre kanallinjer. Linda Bradford Raschke introducerade den nyare versionen av Keltner Channels på 1980-talet. Liksom Bollinger Bands, använde den här nya versionen en volatilitetsbaserad indikator, Average True Range (ATR), för att ställa in kanalbredd. StockCharts använder denna nyare version av Keltner Channels. Beräkning Det finns tre steg för att beräkna Keltner Channels. Välj först längden för exponentiell glidande medelvärde. För det andra väljer du tidsperioderna för Average True Range (ATR). Tredje, välj multiplikatorn för genomsnittlig True Range. Exemplet ovan är baserat på standardinställningarna för SharpCharts. Eftersom glidande medeltal fördröjt pris kommer ett längre glidande medelvärde att ha mer fördröjning och ett kortare glidande medelvärde kommer att ha mindre fördröjning. ATR är den grundläggande volatilitetsinställningen. Korta tidsramar, såsom 10, producerar en mer flyktig ATR som fluktuerar som 10-volatilitet ebbs och flödar. Längre tidsramar, en sådan 100, släpper dessa fluktuationer för att producera en mer konstant ATR-läsning. Multiplikatorn har störst effekt på kanalbredden. Att bara byta från 2 till 1 sänker kanalbredden i hälften. Att öka från 2 till 3 ökar kanalbredden med 50. Här039s ett diagram som visar tre Keltner-kanaler inställda på 1, 2 och 3 ATR från det centrala glidande medlet. Denna speciella teknik har förespråkats av Kerry Lovvorn från SpikeTrade i åratal. Diagrammet ovan visar standard Keltner-kanaler i rött, en bredare kanal i blått och en smalare kanal i grönt. De blå kanalerna ställdes in tre genomsnittliga True Range-värden över och under (3 x ATR). De gröna kanalerna använde ett ATR-värde. Alla tre delar 20-dagars EMA, vilket är den prickade linjen i mitten. Indikatorfönstren visar skillnader i genomsnittlig True Range (ATR) i 10 perioder, 50 perioder och 100 perioder. Lägg märke till hur kort ATR (10) är mer flyktig och har det bredaste utbudet. Däremot är 100-perioders ATR mycket mjukare med ett mindre volatilt intervall. Tolkningsindikatorer baserade på kanaler, band och kuvert är utformade för att omfatta de flesta prisåtgärder. Därför rör sig över eller under kanallinjerna uppmärksamhet eftersom de är relativt sällsynta. Trender börjar ofta med starka drag i en eller annan riktning. En överskott ovanför den övre kanallinjen visar extraordinär styrka, medan ett steg under den nedre kanalen visar extraordinär svaghet. Sådana starka drag kan signalera slutet på en trend och början på en annan. Med ett exponentiellt rörligt medelvärde som grund är Keltner Channels en trendföljande indikator. Som med glidande medelvärden och trend efter indikatorer, slog Keltner Channels prisåtgärder. Riktningen för det rörliga medlet dikterar kanalens riktning. I allmänhet är en downtrend närvarande när kanalen rör sig lägre, medan en uptrend existerar när kanalen flyttas högre. Trenden är platt när kanalen rör sig i sidled. En kanaluppgång och brytning över den övre trenderlinjen kan signalera starten på en uptrend. En kanalnedgång och brytning under den nedre trendlinjen kan signalera starten av en nedåtgående trend. Ibland tar en stark trend inte tag efter en kanalbrytning och priserna svänger mellan kanallinjerna. Sådana handelsområden är markerade med ett relativt platt glidande medelvärde. Kanalgränserna kan sedan användas för att identifiera överköpta och överlämnade nivåer för handelsändamål. Versus Bollinger Bands Det finns två skillnader mellan Keltner Channels och Bollinger Bands. För det första är Keltner Channels mjukare än Bollinger Bands eftersom bredden på Bollinger Bands är baserad på standardavvikelsen, som är mer flyktig än genomsnittet True True Range (ATR). Många anser att detta är ett plus eftersom det skapar en mer konstant bredd. Detta gör Keltner Channels väl lämpade för trendföljande och trendidentifiering. För det andra använder Keltner Channels ett exponentiellt rörligt medelvärde, vilket är känsligare än det enkla rörliga genomsnittsvärdet som används i Bollinger Bands. I diagrammet nedan visas Keltner Channels (blue), Bollinger Bands (rosa), Average True Range (10), Standardavvikelse (10) och Standardavvikelse (20) för jämförelse. Lägg märke till hur Keltner-kanalerna är mjukare än Bollinger-band. Observera också hur standardavvikelsen täcker ett större intervall än genomsnittet True True Range (ATR). Diagrammet nedan visar Archer Daniels Midland (ADM) som startar en uptrend när Keltner Channels dyker upp och stocken stiger över den övre kanallinjen. ADM var i en klar nedgång i april-maj när priserna fortsatte att genomborra den nedre kanalen. Med en stark uppstramning i juni överträffade priserna övre kanalen och kanalen gick upp för att starta en ny uppåtgående trend. Observera att priserna hölls över den nedre kanalen på dips i början och slutet av juli. Även med en ny uppkomst fastställd är det ofta klokt att vänta på en återgång eller bättre inträdespunkt för att förbättra förhållandet mellan belöning och risk. Momentumoscillatorer eller andra indikatorer kan då användas för att definiera översoldda mätningar. Detta diagram visar StochRSI. en av de mer känsliga momentoscillatorerna, som dyker under .20 för att bli överförs minst tre gånger under upptrenden. De efterföljande korsningarna bakom .20 signalerade en återupptagning av upptrenden. Det andra diagrammet visar Nvidia (NVDA) som börjar med en nedåtgående trend med en kraftig nedgång under den nedre kanallinjen. Efter denna första paus uppnådde beståndet mot 20-dagars EMA (mellanlinjen) från mitten av maj till början av augusti. Oförmågan att ens komma nära den övre kanallinjen visade starkt nackstryck. Ett 10-årigt råvarukanalindex (CCI) visas som momentumoscillatorn för att identifiera kortsiktiga överköptillstånd. Ett drag över 100 anses vara överköpt. Ett senare drag tillbaka under 100 signalerar en återupptagning av nedtrenden. Signalen fungerade bra fram till september. Dessa misslyckade signaler indikerade en möjlig trendändring som sedan bekräftades med en paus över den övre kanallinjen. Flat trend När en handelsklass eller en platt handelsmiljö har identifierats kan handlare använda Keltner-kanalerna för att identifiera överköpta och överlämnade nivåer. Ett handelsintervall kan identifieras med ett platt glidande medelvärde och det genomsnittliga riktningsindexet (ADX). Tabellen nedan visar att IBM varierar mellan stöd i 120-122-området och motstånd i området 130-132 från februari till slutet av september. 20-dagars EMA, mittlinje, fördröjda prisåtgärder, men utplattad från april till september. Indikatorfönstret visar ADX (svart linje) som bekräftar en svag trend. Låg och fallande ADX visar en svag trend. Hög och stigande ADX visar en stark trend. ADX var under 40 hela tiden och under 30 för det mesta. Detta återspeglar frånvaron av trend. Observera också att ADX nåde upp i början av juni och föll till slutet av augusti. Beväpnade med utsikterna för en svag trend och handelsutbud, kan handlare använda Keltner Channels för att förutse omkastningar. Observera dessutom att kanallinjerna ofta sammanfaller med diagramstöd och motstånd. IBM doppades under den nedre kanallinjen tre gånger från slutet av maj till slutet av augusti. Dessa dips gav låga riskinmatningspunkter. Beståndet lyckades inte nå den övre kanallinjen, men blev nära när den vändes i motståndszonen. Disney-diagrammet visar en liknande situation. Slutsatser Keltner Channels är en trend som följer indikator för att identifiera den underliggande trenden. Trendidentifiering är mer än hälften av striden. Trenden kan vara upp, ner eller platt. Med hjälp av de metoder som beskrivs ovan kan handlare och investerare identifiera trenden för att skapa en handelspreferens. Bullish trades favoriseras i en uptrend och bearish trades favoriseras i en downtrend. En platt trend kräver en mer smidig tillvägagångssätt eftersom priserna ofta spetsar på den övre kanallinjen och tråg vid den nedre kanallinjen. Som med alla analystekniker bör Keltner Channels användas tillsammans med andra indikatorer och analyser. Momentumindikatorer erbjuder ett bra komplement till de trendiga Keltner Channels. SharpCharts Keltner Channels finns i SharpCharts som ett prisöverlag. Som med ett glidande medelvärde bör Keltner Channels visas ovanpå ett prissätt. När du väljer indikatorn från rullgardinsmenyn visas standardinställningen i parametervinduet (20,2,0,10). Det första numret (20) anger perioderna för exponentiell rörligt medelvärde. Det andra numret (2.0) är ATR-multiplikatorn. Det tredje talet (10) är antalet perioder för genomsnittlig True Range (ATR). Dessa standardparametrar ställer in kanalerna 2 ATR-värden överstiger 20-dagars EMA. Användare kan ändra parametrarna för att passa deras kartläggningsbehov. Klicka här för ett liveexempel. Övertrassen efter Bullish Keltner Channel Breakout: Denna sökning letar efter lager som bröt över sin övre Keltner Channel för 20 dagar sedan för att bekräfta eller upprätta en uptrend. Den nuvarande 10-tiden CCI är under -100 för att indikera ett korttidsöverskridande tillstånd. Överköpt efter Bearish Keltner Channel Breakout: Den här skan letar efter lager som bröt under deras lägre Keltner Channel för 20 dagar sedan för att bekräfta eller skapa en downtrend. Den nuvarande 10-tiden CCI är över 100 för att indikera ett kortsiktigt överköpt skick. Ytterligare StudyClassic Diagram När du anländer till Diagram sektionen kan du välja Classic, Advanced eller NextGen diagram. Om du är en abonnent öppnar din webbläsare samma grafiktyp som du använde förra gången. Klassiska kartor användare öppnar med standardvyn om du inte har anpassat och tilldelat en standardvy (täckt nedan). För att se ett lagerdiagram, skriv in kryssrutan och klicka på GO-knappen. Du kan skriva in företagets namn om du inte känner av ticker-symbolen och en popup-lista visas så att du kan göra ditt val. Om du vill se slumpmässiga diagram från vår databas, klicka på slumpmässig kartruta (). Klassiska diagraminställningar När du kör markören över ett prisschema visas datumet för den valda fältet tillsammans med volymen för volym, volym och volym för öppen, hög, låg, sista, ändring och procentuell förändring. För att anpassa ditt diagram för att ändra dataperiod, diagramtyp, diagramtidslängd, diagramstorlek, diagramskala och skalortyp, metodsignaler eller för att spara diagraminställningarna, klicka på Diagram. Period. Du kan välja mellan dagliga, veckovisa och månatliga tidsperioder. Standardperioden är Daglig. Diagramtyp. Det finns sex karttyper att välja mellan: Bollinger Bar, Candlestick, Line, Traditional Bar, Interday Bar och Intraday Bar. En beskrivning av de olika karttyperna kan hittas genom att klicka bredvid Diagramtyp Längd. Längd avser tidsperioden som diagrammet täcker. För dagliga diagram kan data visas för en, tre, fyra och en halv, sex och nio månader, ett år, ett och ett halvt år och tre år. För veckovisa diagram är data tillgänglig i sex månader, ett år, två år, tre år, fyra år, sju år och högst - hela tillgänglig historia. För månatliga diagram är data tillgänglig för två, tre, fem eller sju år och max - hela tillgänglig historia. Diagramstorlek. Det finns tre olika diagramstorlekar - små, medelstora och stora - som kan visas. Det här är till hjälp om du vill se mer information eller tittar på diagrammen på en mindre skärm så att du inte behöver rulla horisontellt för att se hela diagrammets skala. Detta alternativ ändrar den vertikala skalan mellan linjär och logaritmisk. Den horisontella axeln, tiden, är alltid planerad i linjär skala. En logaritmisk skala rekommenderas vid plottning av lager med pris. En linjär skala rekommenderas när man plottar bestånd med procent. Växla mellan pris. eller dollar. och procent. klicka på valet youd som standard är dollar. Metodesignaler. Signaler för de fyra handelsmetoderna som utvecklats av John Bollinger kan visas på diagrammet genom att klicka på Visa eller dolda genom att klicka på Hide. Genom att klicka på (visa ikon) visas en panel som beskriver signalerna: gröna uppåtpilar är köpsignaler, röda nedåtpilar är säljsignaler och siffrorna ett till fyra motsvarar handelsmetoden. Du kan också gå till listelistan för att visa lager som uppfyller de tekniska kriterierna för varje metod den dagen. Spara diagram. För att spara din diagraminställning, använd funktionen Spara inställningar längst till höger om Chart buton. Att spara dina diagraminställningar och tilldela en standarddiagramvy är en bra tidsbesparare. Klicka på för detaljer om hur du sparar, ändrar och tar bort standardinställningen. Klassiska diagram kan du spara flera diagraminställningar. Indikatorer ritade på prisdiagrammet Bollinger Bands reg Bollinger Bands är adaptiva handelsband som svarar på frågan ldquoAre priserna höga eller lowrdquo på en relativ basis. Den adaptiva mekanismen är volatilitet. Mellanbandet är ett enkelt rörligt medelvärde med en standardperiod på 20. De övre och nedre banden sprids över och under mittbandet med en multipel av standardavvikelsen, varvid standard multiplikatorn är två. MiddleBB Average (close, 20) UpperBB MiddleBB 2,0 gånger StandardDeviation (close, 20) LowerBB MiddleBB minus 2.0 gånger StandardDeviation (close, 20) Om du ändrar beräkningsperioden och önskar att banden innehåller en jämn mängd data överväga att använda följande multiplikatorer: 10 perioder, 1,9 50 perioder, 2,1. Det finns många användningsområden för Bollinger Bands, bland de mest populära är mönsterigenkänning och diskreta köp och försäljningsuppställningar i kombination med andra indikatorer. Se boken ldquoBollinger på Bollinger Bandsrdquo för en fullständig förklaring. (klicka här.) kopiera 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Bollinger Kuvert är en variation på Bollinger Bands som fokuserar på extremiteterna av prisåtgärder. Medan Bollinger Bands är centrerade på ett glidande medelvärde, vanligtvis med slutkurs, förankras Bollinger Envelopes av höga och låga. Det övre Bollinger-kuvertet är uppbyggt av ett glidande medelvärde av höjderna och standardavvikelsen för höjderna. Det nedre Bollinger-kuvertet är konstruerat från ett glidande medelvärde av lågen och standardavvikelsen för lågorna. Formlerna är: UpperBE Average (High, 20) 1.5 gånger StandardDeviation (high, 20) LowerBE Average (low, 20) minus 1.5 gånger StandardDeviation (low, 20) Eftersom det inte finns något mellanband i beräkningen, innebär vi att man tar medelvärdet av de övre och nedre kuverten. MiddleBE (UpperBE LowerBE) dela 2 Bollinger-kuvert är särskilt användbara där handelssessionen inte är väldefinierad, i perioder med extrem marknadsaktivitet och används i Ice Breaker-handelssystemet. kopiera 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Enkelt rörligt medelvärde Det enkla rörliga genomsnittet är kanske det mest elementära tekniska analysverktyget. Det är summan av data för ett givet antal datapunkter dividerat med antalet datapunkter. I statistiken är det känt som det aritmetiska medelvärdet. Ordet ldquomovingrdquo betyder att när varje ny datapunkt blir tillgänglig fortsätter beräkningsfönstret att skapa ett nytt medelvärde. Enkel Flytta Genomsnittlig summa (nära, n) divide n Används ofta för att generera köp - och säljsignaler när den är korsad, den är kanske bättre använd som ett mått på trendriktning när perioden (n) är inställd för att beskriva den medelfristiga trenden . För aktiemarknaden som använder dagliga data, finner vi 20 perioder som ett bra utgångsvärde för n. kopiera 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Exponentiell rörlig genomsnitts Det enkla glidande medlet kan vara problematiskt på grund av dess känslighet för gamla datapunkter som lämnar beräkningsfönstret. Detta gäller särskilt för kortsiktiga medelvärden. Om du till exempel använder ett 10-årigt medelvärde om det var en stor förändring av data tio perioder sedan, ändras medelvärdet av nästa period även om priset förblir oförändrat. En populär utjämningsteknik som undviker detta problem är exponentiellt medelvärde. Beräkningen använder en del av dagens data och en del av dagens genomsnitt för att komma fram till dagens genomsnitt. Detta medför en ökad känslighet för de senaste uppgifterna och reducerar känsligheten för äldre data. Viktanvändningen återfinns via formeln exp 2 divide (n 1), där n är antalet perioder i ett jämförbart enkelt glidande medelvärde. För 10 perioder 2 dela (10 1) 0,18. Exponentiell Flytta Genomsnittlig exp gånger stäng (1 minus exp) gånger före genomsnittlig kopia 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. John Bollingers Price Magnettrade Tidiga marknadstekniker konstruerade ofta konstgjorda eller syntetiska priser som handelsverktyg. Det fanns tre huvudsakliga tillvägagångssätt: Syntetisk design utformad för att avspegla var säkerheten skulle ha kunnat handlas, var den skulle handla i framtiden eller som indikationer på stöd och motstånd. Ett exempel på syntetiska priser som fortfarande används är ldquofloor traders numbersrdquo: Mid Point (High Low Close) dela 3 (det typiska priset) Övre vridning 2 gånger Mid Point minus Low Lower Pivot 2 gånger Mid Point minus High Se Marc Fisher på ACD och Pivots i sin bok ldquoLogical Traderrdquo för mer om aktuell användning. Det finns många andra exempel i historien om teknisk analys. ldquoIn att göra lite arbete på glidande medelvärden med noll-lagring fick jag påminna om beräkningarna för syntetiska priser. Jag såg liknande idéer återspeglas i Jim Alphiers arbete, så jag trodde Id ger idén en snurr. Jag ville inte ha en enkel konsol, Bollinger Bands fungerade redan bra i den rollen. Vad jag ville ha varit en känsla av den mest troliga riktningen av priser. Efter mycket stirrande i taket föddes pris magneter. Tanken är enkel och robust de beräknade priserna fungerar som magneter, som drar priserna högre eller lägre. Du kan tänka på dem som en naturlig företeelse eller tendens som baseras på den senaste marknadsaktionen. Poängen upptagen ovanför eller under dagens bar är en prognos för morgondagens riktning. Tröskeln eliminerar prismagneterna plottade nära de aktuella perioderna nära. Ange detta till 0,0 för att se alla prismagneter eller till ett större värde för att se färre Prismagneter 2 eller 4 är bra val för många lager. Enjoy. rdquo JB kopia 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. HIP och LOP är High Points och LOw Points. HIPs och LOPs kallas ofta pivots, men som vi använder den termen klarar vi redan HIP och LOP. En HIP är en bar med en hög som är högre än stapeln framför den eller stapeln efter den. På diagrammen är en HIP representerad av en ldquoHrdquo över dagen det inträffade. En LOP är en bar med en låg som är lägre än linjen före den eller stapeln efter den. På diagrammen representeras en LOP av en ldquoLrdquo under dagen den inträffade. HIP och LOP är ett av de äldsta och mest grundläggande tekniska verktygen. Noggrann studie av dessa viktiga markörer kommer att belöna dig med en bättre förståelse av grundstrukturen för pris och marknadsdynamik. Ursprung: Konceptets ursprung är sannolikt Henry Wheeler Chases ringade höga och låga från 1930-talet. Under den tiden noterade näringsidkare priser på kolumnärar för analys och cirklade en hög som var högre än den höga över den eller under den, eller en låg som var lägre än den låga över den eller under den. Vad det gör: I en uppgång kommer HIP och LOP att ske i en ordnad progression högre och vice versa. I en konsolidering bildar de inget märkbart mönster. HIPs och LOPs är användbara för att identifiera kortsiktigt motstånd och stöd och kan användas som markörer i en swing trading approach. De kan också användas för att identifiera stoppnivåer och som trendidentifierare i kölvattnet av en Squeeze. De är också användbara vid mönsterigenkänning. Till exempel består de flesta W-bottenmönster av en LOP, en HIP och sedan en LOP. Numret i rullgardinsmenyn är känt som ldquoorderrdquo av HIPs och LOPs det bestämmer antalet dagar på varje sida av HIP eller LOP som räknas. Om du till exempel väljer 2, kommer bara HIP med två eller flera lägre höjder före och efter att markeras. Observera att HIP och LOP är framåtblickande och behöver ett antal perioder som är lika med deras order innan de kan plottas. kopiera 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Zig Zag är ett filtrerat prisplot som eliminerar kortsiktig ldquonoiserdquo. En Zig Zag-plot kopplar samman svängningar med storheter större än den användardefinierade procentgränsen. Om 10 väljs, förbinder Zig Zag de högsta höjderna och de lägsta nedgångarna som separeras med mer än 10. Zig Zag-diagrammen representerar idealiserade prisvägar och är användbara för att klargöra prismönster och för trendidentifiering. Till exempel, om det finns en hög på 100, kommer en 10 Zig Zag att ignorera någon prisåtgärd tills priset faller till 90. Om en ny hög är gjord kommer den att ankas så högt och vänta på en 10 droppe från det nya ankaret . Efter en 10 droppe kommer det att ignorera allt mindre än en 10 rally eller en ny låg. Vår version är baserad på Arthur Merrills arbete som publiceras i ldquoFiltered Wavesrdquo. kopiera 2011 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Lysande ljusstopp populerades av Chuck LeBeau. De är dynamiska, progressiva stopp som beräknas från och med perioden efter att du har skrivit in en handel. Formlerna är enkla och robusta. För att sälja slutar när du är lång är stoppet högst högt eftersom du gick in i handeln mindre n gånger m-dagens genomsnittliga True Range (ATR). För köpstopp när du är kort är stoppet det lägsta låget sedan du kom in i handeln plus n gånger m-dagen ATR. De vanliga standardvärdena är n 3 och m 10, så en ldquonormalrdquo ljuskrona säljer stopp är den högsta höga sedan inträde mindre tre gånger 10-tiden ATR. True Range (TR) är ett mått på intervall som innehåller eventuella luckor som kan uppstå i prisstrukturen mellan perioder. För den sanna höga är värdet de aktuella perioderna höga eller tidigare perioder stängda, beroende på vilket som är högre. För den sanna låga är värdet de aktuella perioderna låga eller tidigare perioder stängda, beroende på vilket som är lägre. TR är den sanna höga minus den sanna låga. ATR är ett n-periodmedelvärde av TR, där n vanligtvis är 10. Lysande ljuskronor kan ändra varje period. Ett öppet läge hålls som ATR kommer att ändras även om en ny hög (när lång) eller låg (när kort) eftersom inmatningen inte är inspelad . En fråga som ofta kommer upp är om du vill tillåta stoppet att backa till. Om denna period slutar för en kort position är 33,35 och nästa period är 33,5 på grund av en expansion i ATR, borde vi hålla fast vid det mer konservativa stoppet på 33,35 eller tillåta det att backa lite till 33.5 Chuck LeBeaus svar är att backing off är en funktion av ljuskronan Stoppar som borde tillåtas och det är tillräckligt bra för oss. För att plotta en ljuskronostopp, använd rullgardinsmenyn för att välja lång eller kort, ange inmatningsdatum och parametrarna m och n, standardinställningarna är 10 och 3. Du kan ange ett decimaltal för n-parametern. Du har möjlighet att visa enstop eller kontinuerlig omkastningsposition som öppnar en ny handel i slutet av varje trend. Gör detta genom att markera kryssrutan alltid i rutan. Om det inte är markerat visas endast en handel. När du har plottat diagrammet kommer ljuskronans stopp att startas från startposition till utgångsläge om villkoren är uppfyllda, annars kommer handeln att vara öppen. För alltid-in-alternativet kommer stoppet att vända om det stängs och en ny handel initieras. Signalerna för varje handel är också ritade. För en lång handel: En grön pil ritas vid posten och en röd pil dras vid utgången om positionen är stängd. För kort handel: En röd pil är ritad vid posten och en grön pil ritas vid utgången om positionen är stängd. kopiera 2012 Bollinger Capital Management, Inc. Alla rättigheter förbehållna. BBStops are a variation on Parabolic Stops where the initial stop point is offset below the low of the entry period for long trades, or above the the high of the entry period for short trades by the calculation mechanism used in Bollinger Envelopes. This combination of the Parabolic Stop mechanism and the Bollinger Envelope interval proves to be a powerful one that requires that the trade perform in addition to tracking the trades progress. See Help for Parabolic Stops for more details. BBStops are only plotted for a single position. The default for the BE parameter is 1.5, which we find to work well, but you can try smaller values for more conservative stops or larger values to give the trade more room to ldquobreathrdquo. copy 2012 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. These stops are derived from a price and time trading system, SAR (stop and reverse), introduced by Welles Wilder in his 1978 book ldquoNew Concepts in Technical Trading Systemsrdquo. The Parabolic Stop trails the price as the trend extends over time. In an uptrend the stop rises from below the price line and in a downtrend the stop falls from above the price line. When the price trend breaks below or above the indicator line the stop is triggered. The algorithm used for calculating the SAR: In an uptrend:(Long Trade) Current SAR Prior SAR Prior AF(Prior EP minus Prior SAR) Where EP (Extreme Point) is the highest high in the current trend AF (Acceleration Factor) which starts at the user-specified step value (default is 0.02) and increases by the step value each time a new high is made in the current trend. The AF stops increasing at the user-specified limit (default is 0.2). In a downtrend:(Short Trade) Current SAR Prior SAR minus Prior AF(Prior SAR minus Prior EP) Where EP (Extreme Point) is the lowest low in the current trend AF (Acceleration Factor) which starts at the user-specified step value (default is 0.02) and increases by the step value each time a new low is made in the current trend. The AF stops increasing at the user-specified limit (default is 0.2) To plot the Parabolic stops, use the pull-down menu to specify a long or short position, specify the entry date, the AF step (default 0.02) and the maximum AF (default 0.2) parameters. After you plot the chart, the Parabolic Stops will be plotted starting from the entry position to the end of the chart. The stop will reverse when each position is closed and a new trade is initialized. For a long trade: A green arrow is drawn at the entry and a red arrow is drawn at the exit if the position is closed. For a short trade: A red arrow is drawn at the entry and a green arrow is drawn at the exit if the position is closed. copy 2012 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Bollinger Band reg Indicators b, Percent b (PB)trade b (Percent b) was one of the first two indicators derived from Bollinger Bands. It employs a variation on the formula for Stochastics. b depicts the location of the most recent close within the Bollinger Bands. At 1.0, the close is at the upper band, at 0.0 the close is at the lower band and at 0.5 the close is at the middle band. A b reading of 1.1 means that you are above the upper band by 10 of the width of the bands. -0.2 means that you are below the lower band by 20 of the width of the bands. To make analysis easier, we give you the opportunity to plot two smoothings of b: b1 and b2. b1 is a three period smoothing of b and b2 is a three period smoothing of b1. These are similar to the smoothings used for Stochastics except that we use exponential averages. b is a useful tool for identifying divergences, diagnosing tops and bottoms, and pattern recognition. b is also used extensively in trading system construction. It is perfect for detecting when a new high or low is a new absolute extreme, but not a new extreme relative to the Bollinger Bands. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BBImpulse is derived from b. Its value is the periodic change of b, so if b was 0.45 this period and 0.20 last period the present value of BBImpulse is 0.25. We present two reference levels on the chart, an alert level and an impulse level. Generally the market moves in the direction of the latest alerts andor impulses except towards the end of a move where one can take advantage of exhaustionreversal signals from this indicator. Ian Woodward employs BBImpulse for his Kahuna signals using key levels of 0.24 and 0.40. (See the description for the indicator Stochastic Impulse.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BandWidth was one of the first two indicators derived from Bollinger Bands. BandWidth depicts how wide the Bollinger Bands are as a function of the middle band. The formula is (upperBB minus lowerBB) divide middleBB. The most popular use of BandWidth is to identify The Squeeze, which is a 125-period low for the indicator, and is very helpful in diagnosing the beginning of trends. The opposite of The Squeeze, The Bulge, is useful in diagnosing the end of trends. In addition to the BandWidth line, we draw two reference lines to give a sense of where the current BandWidth stands in relation to history. The upper line represents the highest BandWidth in the past 125 periods (The Bulge when touched). The lower line represents the lowest BandWidth in the past 125 periods (The Squeeze when touched). Finally there is an option to plot a three period smoothing of BandWidth to help identify and clarify turning points. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BandWidth Delta (BWD)trade BandWidth Delta depicts the momentum of BandWidth and is useful in diagnosing the peaks and troughs in BandWidth as markers of potential trend changes. This indicator is especially useful when trying to analyze the potential for consolidations or reversals after large moves. You can think of BandWidth Delta as a magnifying glass for BandWidth. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BandWidth, Percent BandWidth (PBW)trade BandWidth (Percent BandWidth) uses the formula for Stochastics to normalize BandWidth as a function of its n-day look-back period. 125-periods is the default, but you may choose your own look-back period. 1.0 equals the highest BandWidth in the past n periods, while 0.0 equals the lowest BandWidth in the past n periods. If you use 125 as the look-back period, then 0.0 The Squeeze and 1.0 The Bulge. The interpretations are similar to BandWidth, but some find the normalized, or closed presentation more intuitive. BandWidth, along with b, are two primary building blocks for Bollinger Band trading systems. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BBTrend takes advantage of the ways in which Bollinger Bands of different lengths interact to determine whether the market is trending or not. Amongst commonly used technical indicators, Average Directional Movement Index (ADX) and Choppiness Index (CI) serve similar purposes. You can select the two time periods, short and long. 20 and 50 are the defaults, but 10 and 30 or 40 may be more attractive for shorter-term traders. Unlike the traditional trend indicators, BBTrend combines directional information with the trend information. Readings below zero are indicative of negative trends and readings above zero indicate positive trends. The farther the reading away from zero the stronger the trend. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BBMomentum measures price moves as a function of the width of the Bollinger Bands. BBMomentums value is the n-period change in price divided by the upper band minus the lower band. A good starting value for n is half the length of the Bollinger Band calculation. So, if you are using 20-period Bollinger Bands, try 10 periods for BBMomentum. BBMomentum normalizes momentum using the width of the Bollinger Bands. In volatile times it takes a large change in price to create the same BBMomentum reading than a much smaller change would create in calm times. BBMomentum can be thought of as a form of volatility-normalized momentum and can be used the way any other momentum indicator is used. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BBIndex is a classic overboughtoversold indicator similar in application to the Commodity Channel Index (CCI). Indeed, it can be seen as a modern version of CCI. Match the period to the trend that you are trading, 20 is the default, and use plusminus 2.0 as the basic overboughtoversold reference levels with plusminus 3.0 as extreme levels. BBIndex is also a superb divergence tool, and as such is helpful in identifying the beginnings and ends of trends. copy 2012 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BBAccumulation combines three volume indicators, Accumulation-Distribution (AD), Intraday Intensity (II) and On-Balance Volume (OBV) in a Bollinger Band framework. First the indicators are normalized with b, then they are combined. OBV examines the periodic change, II examines the closing location in the periodic range and AD examines the relationship between the open and close to the periodic range. When normalized so they are comparable, taken together they give an excellent picture of the supply demand characteristics of a security. copy 2012 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. BBPersist is simple, elegant counting application that counts highs above the upper Bollinger Band and lows below the lower Bollinger Band and nets them to create an indicator. BBPersist displays the balance between strength and weakness over time and is very helpful in diagnosing that difficult analytical problem, the walk up or down the bands. You can plot a second BBPersist by specifying another period in the second box. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Indicators - Standard In general volume indicators are meant to clarify the supply demand relationships in the market. Two modes of analysis are common, trend and divergence. For the standard versions, trend analysis is usually the first step with warnings being generated as divergences between price and indicator action develop. This is a simple bar plot of the transaction volume recorded for each period plotted on the chart above. A moving average is included to help identify high and low volume periods. You may specify the number of periods in the average 50 is the default. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Normalized Volume (Vol) Normalized volume is volume divided by an average. This plot has two main uses it allows you to judge whether volume is high or low on a relative basis and it allows the comparison of volume levels from issue to issue. You may specify the number of periods in the average 50 is the default. The horizontal line at 100 is where volume for that period equals its n-period average. It may be helpful to think of volume as high when it is above 125 and low when it is below 80. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. On-Balance Volume (OBV) On-Balance Volume (OBV) is one of the oldest and best known of all the volume indicators. OBV was popularized by Joe Granville and is a good trend indicator. OBV adds volume to a running sum when price advances and subtracts volume from the running sum when price declines. It is meant to model the basic forces of supply and demand that drive the market. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Price-Volume Trend (PVT) Price-Volume Trend (PVT) is David Marksteins variation on On-Balance Volume (OBV) in which the percentage changes from period to period are used to parse volume. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Accumulation-Distribution (AD) was created by Larry Williams to track buying pressure (accumulation) and selling pressure (distribution). AD compares the range between the open and close to the range of the day. It is a concept very closely related to Japanese candlestick charts. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Intraday Intensity (II) Intraday Intensity (II) was developed by the economist David Bostian. This indicator uses the position of the close in relation to the high and low to parse volume. It is meant to track the activities of institutional traders large blocks move the market in the direction of their order flow -- increasingly so toward the close. Two exponential smoothings are available. (In some programs this indicator is known as Money Flow.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Sponsored Volume (SV) Sponsored Volume (SV) is a version of Intraday Intensity (II) from Jim Alphier that uses true highs and lows instead of periodic highs and lows in its calculation. If you trade something that has frequent andor large gaps, you may want to use this version of II. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Interday Accumulation (IA) Interday Accumulation (IA) is a version of Accumulation-Distribution (AD) that uses true highs and lows instead of periodic highs and lows in its calculation. If you trade something that has frequent andor large gaps, you may want to use this version of AD. Two exponential smoothings are available. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Wynia Volume Profile (WVP) This indicator was developed by Fred Wynia and uses a zig zag function to filter price and then compares the volume in up swings versus down swings. The indicator value is the ratio of the volume in the up swings to the volume in the down swings or vice versa. This indicator is useful for detecting rallies or declines that havent sufficient backing to continue. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Indicators - Oscillators Converting volume indicators into oscillator form increases the focus on the short-term situation rather than the trend analysis that is more common with the standard versions. Divergences are more important here, as well as alerts generated when the upper Bollinger Band reg is tagged and the indicator is below zero or vice versa. For many of these indicators the simple guideline of bullish above zero and bearish below zero can be quite useful. Accumulation-Distribution (AD) is the closed form of Accumulation-Distribution(AD). AD is calculated by taking the n-period sum of AD and dividing by the n-period sum of volume the result is a normalized AD that is now comparable from issue to issue. 20 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Intraday Intensity (II) Intraday Intensity (II) is the closed form of Intraday Intensity (II). II is calculated by taking the n-period sum of II and dividing by the n-period sum of volume the result is a normalized II that is now comparable from issue to issue. 21 is the default period. A second period can be plotted for comparison. (In some programs this indicator is known as Money Flow or Money Flow .) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Sponsored Volume (SV) Sponsored Volume (SV) is the closed form of Sponsored Volume (SV). SV is calculated by taking the n-period sum of SV and dividing by the n - period sum of volume the result is a normalized SV that is now comparable from issue to issue. 21 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Interday Accumulation (IA) Interday Accumulation (IA) is the closed form of Interday Accumulation (IA). IA is calculated by taking the n - period sum of IA and dividing by the n-period sum of volume the result is a normalized IA that is comparable from issue to issue. 20 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Money Flow Index (MFI) Money Flow Index (MFI) compares volume on up periods to volume on down periods in a manner similar to Relative Strength Index. The typical price, (high low close) divide 3, is used to separate up periods from down. The periods are averaged and a ratio of up to down is taken. You may specify the number of periods used in the calculation. 14 is the default period. A second period can be plotted for comparison. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume-Weighted Moving Average Convergence Divergence (VWMACD) VWMACD was created by Buff Domeier and uses the same calculation as MACD, but volume-weighted averages are used instead of exponential averages. The periods used are 12, 26, 9 (signal). Treat exactly as you would MACD. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Oscillator (VO) This indicator considers nothing but volume. It is the difference between a short moving average of volume and a longer one. It is used to confirm volume patterns in relation to price patterns. For instance, it can be used to assess whether there is sufficient volume to support a rally or a decline. You may specify the number of periods used in the averages 10 and 20 are the defaults. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Volume Price Confirmation Indicator (VPCI) VPCI is Buff Dormeiers effort to codify the old technical analysis concept of price-volume confirmation in a technical indicator. VPCI won the Dow Award in 2007. You can read the paper complete with examples of usage here. tinyurl8clzjhq There are four pricevolume confirmation possibilities that this indicator encompasses: Rising price and volume, strong demand, bullish. Falling price and volume, weak supply, bullish. Rising price and falling volume, weak demand, bearish. Falling price and rising volume, strong supply, bearish. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Trend Identification - Moving Average Departure Chart (DC) The Departure Chart is one of the oldest technical studies. It measures the difference between two moving averages of price, one short and one long. Its primary use is as a trend identification tool, but it may be employed to identify overbought and oversold conditions as well. 10 and 20 are the default periods. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Moving Average Convergence Divergence (MACD) Gerald Appel created MACD, a departure chart with an additional average added that acts as a signal line. The MACD line itself is the difference between a short-period and a long-period exponential average. The signal line is a n-period exponential average of the MACD line. The default periods for the short, long and exponential average are 12, 26, and 9, respectively. MACD Histogram is the difference between the MACD line and the signal and is used as an early alert system for changes in trend. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Relative Strength Comparative Relative Strength Relative strength compares two price series over time by taking a ratio of one to the other. An RS line is most often used to compare the performance of a stock to the market or its industry group. A rising RS line indicates out-performance, while a falling RS line indicates under-performance. For example, IBM SPY shows the performance of IBM versus the SampP 500 Index ETF. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Trending versus Trading Range Directional Movement Index (DMI) Created by Wells Wilder, these indicators parse the price structure into the positive and negative components, DMI and DMI-, which many use for buy and sell signals. However, the most interesting feature is a derivative of the DMI indices called Average Directional Movement Index, ADX. ADX indicates whether the data is trending or not. Values above 18 indicate trending markets while values below 18 are associated with trading-range markets. The direction of the line is also important, rising equals increasing trend strength and falling, decreasing. You may select the look-back period. 14- and 18-day calculation periods are quite common. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Vertical Horizontal Filter (VHF) Tushar Chandes trend analysis tool compares the distance traveled within a range to the range itself. In a perfectly trending market the distance traveled and the range will be the same. The formula is range distance. As it takes ever more travel to cover the range, the value of VHF falls. A 14-day period is the default. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Choppiness Index (CI) Choppiness Index, developed by E. W. Dreiss, uses chaos principles to measure ldquochoppinessrdquo or directionality of the market, whether prices are trending, or if we are in a consolidation period. The core idea is to compare the combined length of all the bars in a range (the ink) with the periodic range. Low values (below 38) indicate trending markets (up or down) and high values (above 62) indicate significant consolidations in price. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Aroon Indicator (AR) Aroon was developed by Tushar Chande and is designed to identify direction and magnitude of a trend. Aroon consists of 3 lines: Aroon Up, line above 70 indicates an up trend Aroon Down, line above 70 indicates a down trend and Aroon Oscillator, line near zero indicates a consolidation phase (no trend). The idea is to count the number of days since the high of the range (this is the up line) and the low of the range (this is the down line), another simple concept that can produce surprisingly deep market insight. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. The Range Indicator (TRI) Published by Jack L. Weinberg in the June 1995 issue of Technical Analysis of Stocks Commodities . The Range Indicator (TRI) compares high minus low (the range) with close versus close (the change). Look for trends to start from low levels of TRI when range and change are in gear and for trends to end from high levels of TRI when range and change are out of gear. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Momentum - Simple Momentum is the point change of price over a specified time period and may be the most elemental indicator in the technicians tool chest. Futures traders are said to prefer MTM over Rate of Change, which depicts the percent change, as it models their profit and loss better. The second period is for an exponential moving average of MTM. 12 is the default period for MTM and 10 is the default period for the smoothing, though you may want to try three. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Rate of Change (ROC) Rate of Change is the percent difference of price over a specified period. Stock traders are said to prefer ROC over Momentum as it is directly comparable from issue to issue and time to time. The second period is for an exponential average smoothing of ROC. 12 is the default period for ROC and 10 is the default period for the smoothing, though you may want to try three. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Momentum - Up versus Down Chande Momentum Oscillator (CMO) CMO is Tushar Chandes attempt to capture ldquopure momentumrdquo. The idea is to separately sum up and down momentum over a given period and compare them with a normalized ratio. You may specify the look-back period 14 is the default. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Relative Momentum Index (RMI) This is Roger Altmans momentum variation on Welles Wilders Relative Strength Index, RSI. Instead of accumulating plusmn price changes, RMI accumulates plusmnchanges in momentum. Over 70 is considered overbought and under 30 is oversold. The first parameter is the days for calculating momentum, the default is 4. The second parameter is the time frame, the default is 14. (NOTE: RMI RSI when time frame is the same and RMI momentum set to 1.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Relative Strength Index (RSI) Welles Wilders Relative Strength Index, RSI, is a classic technical-analysis tool that compares strength on up days to weakness on down days. The fixed values of 70 (overbought) and 30 (oversold) are most often used as signal levels. However, in a bullish environment 80 and 40 may be better suited and 60 and 20 are often used in bear markets. Many analysts use the swings of RSI through various levels to define bull and bear markets. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Normalized Relative Strength Index (NRSI) See RSI . Plotting 50-day, 2.1 standard deviation Bollinger Bands reg on RSI allows the analyst to dispense with fixed levels and focus on indicator action. The upper band serves the same role as RSI 70 (overbought) and the lower band serves the same role as RSI 30 (oversold). Here we go one step further and create a Normalized RSI by plotting b of RSI using 50-day Bollinger Bands. The formula is: Normalized RSI (RSI minus LowerBB(RSI)) divide (upperBB(RSI) minus lowerBB(RSI)) So now 1.0 serves as overbought and 0.0 serves as oversold. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Stochastic RSI is the result of a marriage of two indicators, Stochastics and the Relative Strength Index. Tolkning är enklare och tydligare än för RSI ensam. De allmänna reglerna är desamma som för RSI, Stochastics eller något annat överköpt överförsäljt index. Divergensanalys är speciellt användbar. Matematiskt Stokastisk RSI är en n-period Stokastisk av en m-period RSI. Standardvärdena för n och m är vanligtvis 14. Vänligen se Normaliserad RSI för vår version av detta tillvägagångssätt där RSI normaliseras med Bollinger Bands. Stokastisk RSI skrevs av Tushar Chande. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Qstick is a moving average of the bodies of Japanese candlesticks, the relationship between the open and the close. Qstick is negative when the closes have been less than the opens on average and positive when the closes have been greater than the opens an average. Thus it is a look at the internal trend of the price structure. 5-10 day periods are most common. Qstick is distantly related to Accumulation - Distribution. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Ultimate Oscillator (UO) This is Larry Williams weighted momentum oscillator. The Ultimate Oscillator is a combination of three different individual oscillators of varying time frames. This is usually the smoothest of our momentum tools. You may specify the time frames for the three underlying oscillators 5, 10, and 20 are the defaults. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Range Tools Stochastics (k, d) This is George Lanes Stochastics, an indicator of the position of current price relative to the price range of the past n-periods. Calculation: k (last price minus lowest(low, n) divide (highest(high, n) minus lowest(low, n)) times 100 d n-period sma of k The first input sets the look-back period for lowest low and highest high, the second input sets the length of the average(s). The fast Stochastic presents k and an average of k. The slow Stochastic presentation drops the raw calculation and adds a second smoothing. Usage: Signal: d line is generally used as the signal line. OverboughtOversold: Above 80 means the current price is near the top of its n-day high-low range and below 20 means its near the bottom of the range. Values above 80 are considered overbought and values below 20 as oversold. Prices may persist at these levels, so pattern recognition is employed to identify trading opportunities. Divergence: Bullish Reversal - price is trending down, Stochastic is bottoming and turning up. Bearish Reversal - price is trending up, Stochastic is peaking and turning down. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Stochastic Impulse (SI) Stochastic Impulse is a BBands exclusive indicator. It is a variation on BBImpulse that depicts the changes in Stochastics rather than the changes in b. Another way of saying this is that BBImpulse measures impulse strength in relation to the Bollinger Bands and Stochastic Impulse measures impulse strength in relation to range. (See BBImpulse.) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. This is a variation on Stochastics that some prefer. R depicts where you are in the range of the past n-days without smoothing. Note that the scale is inverted from that for Stochastics. A 10- or 20-day period is a good starting place for stocks. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Average True Range (ATR) The True Range of an issue for a given period is the high minus the low plus any gap in price that formed between sessions. It is the range as it might have been had trading continued for 24 hours. Average True Range is an n-period average of True Range. This is a basic volatility tool that is often used in trading systems, position sizing and the setting of stops such as Chandelier stops. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. OverboughtOversold Deviation from Average (DFA) Deviation from Average is the most basic overboughtoversold tool. It expresses how far prices have deviated from the mean as measured by an n-period average. The actual value is the percent deviation from the average. A 50-period average is the default, though 10- and 20-period averages are commonly used as well. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Commodity Channel Index (CCI) CCI is an overboughtoversold tool that uses volatility as its gauge and an old scaling convention derived from its commodity-futures-market heritage. 20 periods is the default. See BBIndex for a modern version of this indicator. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Alphier Indicators The late Jim Alphier passed away unexpectedly in 1990. He was a portfolio manager, market historian and a master technician that took most of his knowledge with him to the grave. Fortunately all was not lost and I was able to learn three of Jims indicators from Fred Wynia: Expectations, Psychology and Conviction. We feel that these three are amongst his most important contributions and we are confident that these versions are reasonably true to his conceptions. (See Sponsored Volume in the volume indicators section for a rare Alphier contribution to volume analysis.) Alphier Psychology (AP) This is a short-term component of the Expectations curve that is more sensitive than Expectations. It is shorter-term in outlook and can be used on its own or to help anticipate changes in the Expectations curve. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Alphier Expectations (AE) The Expectations curve is a supply-demand calculation along the lines of Accumulation-Distribution or Intraday Intensity. It is executed with Jims unique flair and there isnt really anything else in technical analysis quite like it. Use it as you would any other supply-demand tool - volume is not a factor - or follow the rules we have implemented on the chart. Expectation Chart rules: 40 and 160 delimit the oversold and overbought zones. Alerts Signals Red Minus signs ( minus ) are Sell Alerts Green plus signs ( ) are Buy Alerts Alerts are precursors to Signals. They can act as signals for aggressive investors. ldquo S rdquo are Regular Sell Signals ldquo B rdquo are Regular Buy Signals ldquo M rdquo are Major Shift Sell Signals ldquo W rdquo are Major Shift Buy Signals Red asterisks ( ) are Reversal Sell Signals Green number signs ( ) are Reversal Buy Signals Following a Major Shift Signal, the first opposite Regular Signal is ignored. Red ldquo R rdquo are 200 Sell Rules (2nd consecutive Expectation above 200) Green ldquo R rdquo are 0 Buy Rules (2nd consecutive Expectation less than 0) copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved. Alphier Conviction (AC) This is a classic divergence indicator, implemented as only Jim might have it works by providing a comparison of the counts of plus and minus days versus the actual gains recorded. Classic divergence analysis is at its best here. copy 2011 Bollinger Capital Management, Inc. All rights reserved.
No comments:
Post a Comment